新三板巨无霸企业一诺威成功闯关北交所

记者 张文珂 寇文奇

时间刚刚进入2023年，淄企迎来资本市场开门红。

1月3日，北京证券交易所上市委员会2023年第1次审议会议结果显示，山东一诺威聚氨酯股份有限公司（下称一诺威）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

这意味着，若后续流程一切顺利，一诺威将在不久的将来登陆北交所，实现A股上市。

齐鲁晚报·海岱财经注意到，一诺威不仅是淄博今年首家过会企业，同时还是山东今年第一家过会的IPO企业。

开门红

公开资料显示，成立于2003年12月的一诺威，注册地位于淄博高新区宝山路5577号，是一家专业的聚氨酯原材料及EO、PO其他下游衍生物系列产品规模化生产企业。

招股书披露，此次北交所上市，一诺威拟发行不超过2993.27万股，募集资金主要用于年产34万吨聚氨酯系列产品扩建项目以及补充流动资金，拟投入资金合计为5亿元。

其中，年产34万吨聚氨酯系列产品扩建项目系2021年山东省重点建设的新旧动能转换优选项目。本项目达产后，其将新增聚酯16万吨/年、TPU6万吨/年、微孔弹性体2万吨/年、粘合剂4万吨/年、CPU5万吨/年、分离TDI1万吨/年产能。

按照一诺威方面表述，该项目建成后将进一步夯实企业产品基础以及实现规模化生产效益。

事实上，一诺威在冲刺北交所的同时，还是新三板挂牌企业。2013年，一诺威挂牌新三板，开启其资本市场之旅。

齐鲁晚报·海岱财经梳理发现，一诺威进一步利用资本市场的方向原本并不是北交所。

证监会网站显示，一诺威在2017年10月13日与现有主办券商东吴证券签订首次公开发行股票并上市辅导协议，并于当年10月25日成功备案。

不过，2021年8月19日，公司向证监会山东监管局报送变更申报板块说明，将公开发行股票并上市的辅导备案变更为公开发行股票并在精选层挂牌的辅导备案。

而随着2021年11月15日北交所开市，原新三板精选层平移至北交所，因此一诺威在精选层挂牌变更为在北交所上市。

2022年4月，东吴证券披露一诺威北交所上市辅导取得了预期目的，具备上市条件。

彼时，证监会官网显示，一诺威已进入“辅导验收”阶段。

2022年5月5日，一诺威北交所IPO获受理、5月31日进入“已问询”状态。

如今，上市委成功过会，可谓让一诺威5年来冲击A股的努力吃下了一颗定心丸。

研发与人才并重

招股书披露，公司产品分为三大类，一类是聚氨酯弹性体类系列产品，包括浇注型聚氨酯弹性体、热塑性聚氨酯弹性体、微孔弹性体、铺装材料及防水材料等；一类是聚酯多元醇、聚醚多元醇（PPG）及聚氨酯组合聚醚等，以及EO、PO其他下游衍生物。

同时，一诺威还承接塑胶跑道等体育场地工程的施工，为塑胶跑道、足球场、排球场、篮球场、健身步道等体育场地提供铺装服务，具备一定的产业链优势。

在聚氨酯行业细分领域，一诺威旗下浇注型聚氨酯弹性体产品为全国制造业单项冠军，组合聚醚产品为山东省制造业单项冠军。

除此之外，一诺威还设有博士后科研工作站、山东省企业技术中心、山东省聚氨酯弹性体工程技术研究中心、硬质聚氨酯组合聚醚山东省工程实验室、淄博市聚氨酯弹性体工程研究中心等，被评为国家知识产权示范企业，具备一定的技术储备优势。

公司通过加大科技投入、持久创新，给客户提供优质的服务，从而增加产品附加值，提高客户满意度和认同感，增强一诺威品牌的影响力和知名度，逐步提高品牌效应。

据悉，2019—2021年，一诺威研发费用分别为6027.30万元、5542.69万元及6152.41万元。

另一方面，一诺威已建立起完善的人才培养体系和绩效考核机制，并积极引进本硕博等人才，硕士以上学历人员占员工总数的30%，本科以上人数占60%。

“公司引进中科院、四川大学、北京理工的博士等高质量人才，而公司除了好的待遇以外更重要是提供了一个好的平台，实现他们的才华，也让公司不断进步。”陈海良表示。

对此，一诺威常务副总经理陈海良曾对海岱财经表示，一诺威的成长，离不开在聚氨酯领域的持续深耕，离不开以“工匠精神”打造全球性品牌，把“一米宽的市场，做到一百米深”，最终形成技术、品牌、管理和人才优势。

“巨无霸”

因一诺威于2022年4月28日起停牌，截至4月27日收盘，一诺威总市值为48.14亿元，在新三板领域属“巨无霸”企业。

事实上，总市值处于相对高位，源于一诺威亮眼的营收成绩单。

招股书显示，2019—2021年，公司营业收入分别为45.55亿元、51.07亿元以及79.77亿元，近2年复合增长率为32.34%；归母净利润分别为1.67亿元、2.04亿元以及2.35亿元。

对于亮眼的营收，陈海良举例称，聚氨酯预聚体属于“中国制造2025”重点领域新材料产品，是一种适合高温、常温浇注固化成型的新型材料，广泛应用于汽车、印刷、矿山、机械、制鞋、运动器械、轻工业、建筑等行业。

据悉，一诺威预聚体产品力学性能好，使用寿命长，操作温度范围宽，操作工艺简便等优点，适合工业化流水线作业，可用于制作大型的PU零部件，生产效率高，生产成本低，突破大型制品用聚氨酯的“卡脖子”难题，便于工业化的大型快速生产，实现了领域用材料的进口替代。

不过，一诺威虽已在国内聚氨酯化工的细分领域建立起竞争优势，但与国际知名聚氨酯化工巨头万华化学、巴斯夫、科思创及陶氏化学等相比，经营规模依旧存在不小差距。

报告期内，一诺威前五大客户分别是FORM SüNGER VE YATAK SAN. TIC. A.S.、FORTUNE EMIRATES GENERAL TRADING、Vitafoam Nigeria Plc、Baspar Foam Gharb Co以及兴邦新材料（山东）有限公司，合计销售占比为5.93%。

若后续流程一切顺利，一诺威将成为淄博第二家在北交所上市的公司，第一家企业为注册地位于周村区的齐鲁华信。

此外，淄博目前还有开泰石化正在北交所履行上市流程，目前状态为“中止”。

值得注意的是，开泰石化与一诺威一样，同样是属于注册地位于淄博高新区的企业。

而在此前的2022年6月24日亚华电子在深交所创业板成功过会，10月19日邦基科技登陆上交所主板。

截至目前，淄博高新区已拥有新华制药、金晶科技、鲁信创投、新华医疗、鲁泰A、金岭矿业、邦基科技、世纪天鸿、智洋创新9只A股股票。

显然，淄博资本市场的“高新热土”已然成形。

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